搶灘資本市場 互聯(lián)網(wǎng)金融迎來爆發(fā)期
2015年 / 03月02日
在經(jīng)歷了不算短暫的盈利模式探索期與穩(wěn)定期后，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融玩家們正朝著"上市"這一目標大步逼近。
證券時報記者獲悉，網(wǎng)貸鼻祖拍拍貸C輪融資已經(jīng)閉合，融資金額隨后將公布；同時，金融搜索巨頭91金融已進入上市輔導(dǎo)期，最快2016年登陸創(chuàng)業(yè)板。加之上周五被爆出正進行A輪融資的螞蟻金服和日前被大摩注資的陸金所，中國互聯(lián)網(wǎng)金融正朝著資本市場集體進發(fā)。
各細分龍頭大擴張
記者從知情人士處獲悉，拍拍貸的C輪融資已經(jīng)落定，"數(shù)額特別巨大"，該司會擇日召開發(fā)布會公布投資方與融資金額。
距上一次約5千萬美元的B輪融資，隔了10個月。拍拍貸目前注冊用戶數(shù)497萬，與2013年底的200萬相比，去年的"大躍進"可見一斑。僅上月，平臺借款人次為36.7萬，投資人128.87萬。CEO張俊曾放話出來的"2017年海外上市"，似乎并不是太難。
與將引入上市公司持股從而實現(xiàn)曲線"上市"的紅嶺創(chuàng)投、聯(lián)金所等網(wǎng)貸平臺不同，拍拍貸要開啟的，是真正意義上的上市之路，而同行的趕路者不乏互聯(lián)網(wǎng)金融大鱷。
去年末，平安旗下陸金所被曝出引入摩根士丹利為戰(zhàn)略投資者，大摩同時擔任陸金所的財務(wù)顧問和海外上市主承銷商。目前，對個人平臺lufax注冊用戶達700.18萬，對機構(gòu)平臺Lfex2014年交易規(guī)模逾3000億元，預(yù)計2年內(nèi)達萬億級，估值達100億美元(人民幣約612.14億元)。華泰證券發(fā)布研報預(yù)測，大摩持有陸金所比例在5%~10%區(qū)間，且不排除陸金所臨近上市之前還有一輪私募融資。
有意思的是，陸金所從未正面否認此消息，平安集團的高管們更是在今年初表示不排除將旗下的互聯(lián)網(wǎng)子公司分拆上市。參照全球首家P2P機構(gòu)Lending Club在紐交所上市進程，陸金所在海外上市或許也在2016年或2017年。
上周五，螞蟻金服的上市時間表登上各財經(jīng)媒體的頭條，來自其首輪募資產(chǎn)品代銷機構(gòu)之一的PE鼎暉投資的融資推介材料顯示：螞蟻金服本輪融資金額200億~250億人民幣，對應(yīng)公司10%的股權(quán)，認購對象僅限于國資背景的投資機構(gòu)。螞蟻金服投前估值預(yù)計2000億元人民幣~2500億元人民幣（約350億美元~400億美元），擬于2017年在A股上市，并已選定中金公司擔任其IPO財務(wù)顧問。
盡管在回復(fù)記者的采訪時，螞蟻金服公關(guān)部仍緊咬"目前沒有上市計劃"，不過"目前"與被曝出的"2017年"并不沖突。
相比大鱷們的遮掩，也有直接挑明野心的玩家。金融信息撮合平臺91金融就喊話要在2016年到創(chuàng)業(yè)板上市，爭當中國互聯(lián)網(wǎng)金融第一股。
"IPO早就進入實施階段，相關(guān)材料已經(jīng)提交了。IPO財務(wù)顧問為海通證券，上市輔導(dǎo)現(xiàn)在已經(jīng)進展到了中期"，91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄告訴記者。目前，91金融累計交易2000億，注冊用戶120萬。
在吳文雄看來，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過了七八年的業(yè)務(wù)模式摸索和投資者教育，已經(jīng)有足夠的資質(zhì)挺進資本市場了。
"我個人認為，整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)到了一個深水區(qū)，存活下來的各分支的盈利模式都已經(jīng)趨于成熟且穩(wěn)定了。下一步，是行業(yè)里面資質(zhì)好的玩家到資本市場去獲得更多資本杠桿、擴張業(yè)務(wù)的時候了"，吳文雄直言。
不難看出，純個人借貸平臺、綜合借貸平臺、綜合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、金融信息撮合平臺等，這些互聯(lián)網(wǎng)金融主要分支的第一梯隊，正在集體向資本市場挺近。
有玩家欲走"捷徑"
相比起第一梯隊的獨立上市計劃，也有不少互聯(lián)網(wǎng)金融玩家打的是"走捷徑"的算盤。
春節(jié)前，創(chuàng)業(yè)板公司銀之杰公告稱將控股深圳本土P2P聯(lián)金所，而此前，聯(lián)金所一直在謀求登陸港交所的時機。
對于放棄獨立上市之路，聯(lián)金所給出的官方說法是"上市公司能夠給平臺帶來更大的品牌影響力，同時能更好整合資源，不僅僅只做借貸環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)，通過產(chǎn)業(yè)形成金融閉環(huán)"。但其首席運營官劉哲表示，將來把平臺做大后再分拆獨立上市也是有可能的，當下則需要先借助資本壯大。
這情節(jié)很眼熟。同樣在節(jié)前，兩起巨額壞貸沖擊后的老牌玩家紅嶺創(chuàng)投表示，公司正在與一家上市公司洽談合作以謀求國內(nèi)上市，具體方案將在7月前后公布。有業(yè)內(nèi)人士分析，該方案很可能是上市公司收購紅嶺創(chuàng)投的部分股權(quán)或者對其進行增資。紅嶺創(chuàng)投以此借道上市。
從中亦不難看出上市公司對互聯(lián)網(wǎng)金融的饑渴，事實上，目前老牌一點的、資質(zhì)好一點的平臺，都可能成為"不務(wù)正業(yè)"的上市公司砸錢的對象。為什么？借力互聯(lián)網(wǎng)金融概念拉升股價是很重要的原因。
就在上周，停牌近半個月的粵首環(huán)保在公告稱，已和深圳的大型金控集團中科創(chuàng)投簽訂了一份備忘錄，雙方有意在互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域合作。粗略統(tǒng)計，到目前為止已有近50家上市公司自設(shè)、控股或參股互聯(lián)網(wǎng)金融公司。對于一些排名靠后但謀求上市的互聯(lián)網(wǎng)金融玩家來說，這顯然是捷徑。
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